使用47%的货币资金收购佐利克科技10%的股权,遭到了上海证券交易所的多次询问。

由于相关收购将对维科技术的未来发展产生重大影响,上海证券交易所要求其就交易提供补充说明。

同时,上交所亦对左红、丁毅、左权与卓力能其余股东或最终出资人之间的关联关系等多项问题,提出问询《投资时报》研究员李浥尘6月4日,维科技术股份有限公司(下称维科技术,股票代码600152)公告披露对外投资购买股权事宜,称拟向自然人左红购买深圳市卓力能电子有限公司(以下简称“卓力能”)10%的股权。与此同时,上海证券交易所也对左宏、丁毅、左权与李卓能源其余股东或最终投资者之间的关系提出质疑。6月4日,《投资时报》研究员李魏晨宣布,维科科技有限公司(以下简称维科科技,股票代码600152)披露了通过外商投资购买股权的情况,称计划从自然人左宏手中购买深圳李卓能源电子有限公司(以下简称“李卓能源”)10%的股权。

公告显示,评估基准日李卓能源账面价值为1.09亿元,评估价值为10.69亿元,评估增值率为882.73%。

截至2018年底,维科科技的货币资金余额为2.15亿元。收购佐利克10%股权的交易价格为1亿元,占维科科技货币资金余额的47%。

从数据来看,此次收购将对Vico技术的未来发展产生重大影响。

或许正因为如此,上海证券交易所在维科科技披露其收购佐利克股权的同一天发布了一份调查函,要求维科科技进一步核实和补充交易相关事宜。

《投资时报》研究人员指出,上海证券交易所的询证函明确要求维科科技核实并披露以下信息:首先,结合评估值的公平性,解释公司拟收购佐利克10%股权的原因和主要考虑因素,以及交易对手是否与上市公司及其关联方有任何关联关系或其他利益关系;二是本次收购的资金来源、支付方式和资金安排,结合公司手头现金和使用情况,分析本次交易的对价支付是否会对公司经营造成一定的财务压力。三是量化目标公司与上市公司业务的相关性及其对公司业绩的影响,并仔细分析以高溢价收购目标公司股权参与的必要性。

值得注意的是,2019年5月28日,维科科技披露了《关于变更部分募集资金用途、永久补充营运资金的公告》,该公告表明公司拟终止“年产2Gwh锂离子动力电池建设项目”,变更募集资金1.5亿元,永久补充营运资金。

《投资时报》的研究人员询问了相关信息,了解到“2Gwh锂离子动力电池年产量建设项目”是该公司2017年提出的一个募集投资项目。自2017年8月募集资金到位以来,近两年没有开工建设。

据维科科技6月4日宣布收购股份,李卓能源是李卓能源最大股东左宏左权的法人,持有52.25%的股份,左宏是李卓能源第三大股东深圳刀妹投资发展有限公司的监事(持有19.50%的股份),左宏和李卓能源实际控制人丁毅是一致行动者。

据此,上海证券交易所的询证函要求维科科技核实并披露:李卓能股东渗入最终出资的法人或自然人,并解释左宏、丁毅、左权与李卓能剩余股东或最终出资人之间的关系;核实上述自然人或股东是否与上市公司、上市公司控股股东及其关联方有关联关系,是否存在资金或业务交易;核实上述自然人或股东是否与公司、控股股东的客户、供应商等有关联。

根据维科科技的公告,卓琳能雾化器产品主要用于蒸汽型电子烟,其运行受到电子烟行业的极大影响。

2015年至2018年,李卓能源的营业收入分别为1.05亿元、1.81亿元、1.78亿元和4.33亿元,净利润分别为130.4万元、682.58万元、1183.2万元和1.076552亿元。

关于李卓能2018年经营业绩与利润在快速增长和未来利润预测方面的差异,上海证券交易所的询证函进一步要求维科进行核实和进一步披露。

例如,结合基础资产的财务报表解释经营业绩快速增长的原因和合理性;结合目标子产品的单价、产量、销售量、订单量、销售和采购方式、收入和成本的变化,解释了2018年利润增长812%的原因和可持续性。作为一个生产制造企业,对标的物进行原因和合理性分析的依据是,货币资金、应收账款和存货占标的物资产的很大比例,而固定资产、在建工程和无形资产所占比例很小或为零。充分评估电子烟行业政策不确定性对目标未来运行的影响,并给出必要的风险提示;交易对手是否有业绩承诺以及未来利润预测的合理性和可实现性,请评估人员给出特殊意见。

此外,维科的技术公告显示,佐利克没有自己的营业场所。租赁厂房和宿舍将分别于2022年9月30日和2019年9月30日到期。

佐利克的主要客户是欧洲和美国客户,前5名客户占销售额的60%以上。

对此,询证函要求维科科技(Vico Technology)核实并披露佐利克现有业务的发展,开展上述业务所需的资本、技术、人才储备、经验积累和核心管理团队,并解释目标公司是否具备相应的运营能力和盈利能力,以及业务的稳定性。补充披露佐利克过去五年的客户名称、地区和销售额,分析客户集中度的原因以及是否存在大客户依赖的风险。

同时,询价信还要求维科科技的所有董事、监事和高级管理人员逐项对询价信中涉及的问题进行评论。董事会应在2019年6月11日前说明本次交易的决策过程和依据,并披露对询价信的回复。

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